稳健医疗(300888)超预期高速增长 全棉差异化品牌力凸显
更多金钻指标股票技术讨论QQ群：966329692 技术讨论QQ群：220302856 技术讨论QQ群：39652085 如群满可换一个
公司发布业绩预告修正公告，业绩增速超预期公司此次2020 前三季度业绩修正公告显示，实现营业收入93.25 亿元~97.25 亿元（招股书预测值77.23 亿元），较上年同期同比增长199%~212%；实现归母净利润达30.37 亿元~32.37 亿元（招股书预测值18.19亿元），较上年同期增长651%~700%；实现扣非归母净利润30.15 亿元~32.15亿元（招股书预测值18.19 亿元），同比增长685%~737%。其中20Q3 预计实现营收51.4~55.4 亿元，同比增长408%~447%，预计实现归母净利润20.0~22.0 亿元，同比增长10~11 倍。
整体前三季度业绩指标取得超高速增长，远超原招股说明书中预测增速，业绩表现优秀靓丽，主要系海外疫情波动反复，公司医用防护用品（口罩、防护服、手术衣、隔离衣）销售大幅增加所致，其中欧美市场对医用防护用品需求大幅提升，高于预期，带动公司整体业绩超预期增长。
疫情催化增厚业绩，“全棉”差异化凸显公司强大品牌力公司自主研发的全棉水刺无纺布原材料广泛应用于手术衣、隔离衣、防护服等产品，产品舒适性、透气性等优点受到了国内和国外客户的高度认可。
同时得益于公司自主研发的原材料实现了规模化生产，公司整体产品成本优势提升，“全棉”产品差异化缔造强大品牌力，带来业绩大幅超预期增长。
立足“稳健”医疗背景，消费品业务快速拓展，打造业绩增长新引擎公司产品借助“稳健医疗”医用敷料业务背景，发掘健康消费品市场，目前消费品业务已经形成以“全棉时代”为核心贯穿日常健生活需求，辅以新创子品牌“津梁生活”，切入日化美妆保健品等相关细分，持续打造健康美丽生活平台，进入美、香、护、食、居、动、饮8 大产品专区，全面覆盖各类生活场景，将助力公司业绩持续增长。
维持“买入”评级，上调盈利预测，坚定推荐，考虑到1）公司2020Q1~Q3业绩超预期高速增长，2）国外市场新冠疫情反弹加剧，3）国内疫情反复不稳定因素尚存等客观情况，我们认为公司医用防护物资销售营业收入2020Q4~2021H1 会延续较高速增长态势；另一方面，我们考虑到疫情经历提升人群健康消费意识及日常卫生护理需求可能会提升，公司健康生活消费品业务业绩有望保持稳步增长。我们预计2020-2022 年公司实现归母净利润42.83/21.14/25.01 亿元（原预测值分别为23.21/12.81/14.40 亿元），同比增长分别为683.92%、-50.65%、18.34%，2020-2022 年EPS 分别为10.04、4.96、5.86 元，对应P/E 分别为13.59、27.55、23.28 倍。
风险提示：健康生活消费品业务增长不及预期；市场终端消费疲软；贸易摩擦；棉花等主要原材料价格波动上涨等。
选股票看什么指标最好 >股票指标网
更多金钻指标股票技术讨论QQ群：966329692 技术讨论QQ群：220302856 技术讨论QQ群：39652085 如群满可换一个
公司发布业绩预告修正公告，业绩增速超预期公司此次2020 前三季度业绩修正公告显示，实现营业收入93.25 亿元~97.25 亿元（招股书预测值77.23 亿元），较上年同期同比增长199%~212%；实现归母净利润达30.37 亿元~32.37 亿元（招股书预测值18.19亿元），较上年同期增长651%~700%；实现扣非归母净利润30.15 亿元~32.15亿元（招股书预测值18.19 亿元），同比增长685%~737%。其中20Q3 预计实现营收51.4~55.4 亿元，同比增长408%~447%，预计实现归母净利润20.0~22.0 亿元，同比增长10~11 倍。
整体前三季度业绩指标取得超高速增长，远超原招股说明书中预测增速，业绩表现优秀靓丽，主要系海外疫情波动反复，公司医用防护用品（口罩、防护服、手术衣、隔离衣）销售大幅增加所致，其中欧美市场对医用防护用品需求大幅提升，高于预期，带动公司整体业绩超预期增长。
疫情催化增厚业绩，“全棉”差异化凸显公司强大品牌力公司自主研发的全棉水刺无纺布原材料广泛应用于手术衣、隔离衣、防护服等产品，产品舒适性、透气性等优点受到了国内和国外客户的高度认可。
同时得益于公司自主研发的原材料实现了规模化生产，公司整体产品成本优势提升，“全棉”产品差异化缔造强大品牌力，带来业绩大幅超预期增长。
立足“稳健”医疗背景，消费品业务快速拓展，打造业绩增长新引擎公司产品借助“稳健医疗”医用敷料业务背景，发掘健康消费品市场，目前消费品业务已经形成以“全棉时代”为核心贯穿日常健生活需求，辅以新创子品牌“津梁生活”，切入日化美妆保健品等相关细分，持续打造健康美丽生活平台，进入美、香、护、食、居、动、饮8 大产品专区，全面覆盖各类生活场景，将助力公司业绩持续增长。
维持“买入”评级，上调盈利预测，坚定推荐，考虑到1）公司2020Q1~Q3业绩超预期高速增长，2）国外市场新冠疫情反弹加剧，3）国内疫情反复不稳定因素尚存等客观情况，我们认为公司医用防护物资销售营业收入2020Q4~2021H1 会延续较高速增长态势；另一方面，我们考虑到疫情经历提升人群健康消费意识及日常卫生护理需求可能会提升，公司健康生活消费品业务业绩有望保持稳步增长。我们预计2020-2022 年公司实现归母净利润42.83/21.14/25.01 亿元（原预测值分别为23.21/12.81/14.40 亿元），同比增长分别为683.92%、-50.65%、18.34%，2020-2022 年EPS 分别为10.04、4.96、5.86 元，对应P/E 分别为13.59、27.55、23.28 倍。
风险提示：健康生活消费品业务增长不及预期；市场终端消费疲软；贸易摩擦；棉花等主要原材料价格波动上涨等。
选股票看什么指标最好 >股票指标网
精彩评论