好达电子(X21274)：国产声表面波滤波器领军企业

发展历史：成立20余载，积极参加国家科研计划

    主要业务：声表面波射频芯片IDM业务

    股权结构：较为分散，小米哈勃持股

    管理架构：产业与科研背景结合，优势互补

    收入结构：营收稳步上升，滤波器为主要贡献

    研发能力：研发费用上升，维护市场竞争力

    销售模式：下游客户集中度高，小米、南盟等为主要客户

    盈利能力：滤波器毛利贡献大，毛利率平稳高于同业A股平均

    产品情况：滤波器毛利率贡献大，2020年单品毛利上升

    风险提示

    技术风险：研发项目失败风险；技术人才流失风险经营风险：市场竞争风险；国际贸易摩擦风险；客户集中度提高风险财务风险：存货跌价风险；应收账款回收风险；关联交易风险