ETF市场月报(2020年11月)：ETF市场规模突破万亿 周期板块行情火爆

　　2020 年11 月ETF 增加6 只至367 只，规模增加965 亿元至10800 亿元。市场指数普遍上涨，周期行业涨幅靠前，有色金属和煤炭升幅超15%。11 月A 股ETF资金整体净流入54.93 亿元，大盘ETF 净申购47.36 亿元，中小盘ETF 净申购60.05 亿元。11 月ETF 市场日均融资余额1671 亿元，日均融券余额159 亿元；新品种方面，6 只ETF 上市，4 只科创50 ETF 上市份额合计146.28 亿份。

   　　ETF 市场概况：1）2020 年11 月，沪深两市已上市交易的ETF 基金增加6只至367 只，资产管理规模合计增加965 亿元至10800 亿元。其中A 股ETF292 只，规模月度增加590 亿元至7278 亿元。全市场ETF 11 月日均成交金额606 亿，环比上升19%。2）11 月商品ETF（-19 亿元）和债券ETF（-3亿元）规模下降，QDII ETF（+2 亿元）和货币ETF（+396 亿元）规模上升。

   　　3）A 股ETF 中，规模型ETF 净资产管理规模增加458 亿元，其中A 股大盘ETF 规模增加158 亿元，中小盘ETF 规模增加303 亿元，行业型ETF 规模增加95 亿元，主题型ETF 规模增加15 亿元。

   　　ETF 行情绩效：1）2020 年11 月主流大盘指数明显上涨，中证100、沪深300、和上证50 等大盘指数涨幅超5%；中小盘指数11 月表现较弱，创业板指数下跌近1%。2）中信一级行业指数中26 个行业上涨，4 个行业下跌。其中有色金属（+22%）、煤炭（+16%）和石油石化（+15%）涨幅靠前，医药（-7%）、传媒（-1%）和商贸零售（-1%）跌幅靠前。 3）根据规模加权收益率，有色金属、能源和银行板块ETF 涨幅靠前，医药和传媒板块ETF 跌幅靠前。

   　　ETF 申购赎回： 1）从大类资产ETF 的申赎情况看，11 月A 股ETF 资金整体净流入55 亿元，大盘ETF 净申购47 亿元，中小盘ETF 净申购60 亿元。

   　　债券ETF（-4 亿元）、商品ETF（-2 亿元）和QDII ETF（-4 亿元）为净赎回，货币 ETF（+394 亿元）为净申购。2）从单个ETF 申赎情况看，除去货币ETF 外，11 月份资金净申购最多的ETF 为华夏上证科创板50 ETF（+63 亿元），净赎回最多的为华夏国证半导体ETF（-29 亿元）。

   　　ETF 融资融券：1）截至11 月30 日，共有116 只ETF 纳入融资融券标的，对应基金规模总计6629 亿元。2）11 月融资买入额合计850 亿元，日均融资余额1671 亿元，环比上升 3%；融券卖出额合计59 亿元，日均融券余额159 亿元，环比上升8%。3）日均融资余额在10 亿元以上的标的券中，易方达黄金ETF 和华宝中证全指证券ETF 日均融资余额增速靠前，分别为9%和6%；日均融券余额在1 亿元以上的标的券中，华夏沪深300ETF 和广发中证500ETF 分别增长42%和 14%，增幅最高，对应日均融券卖出额占ETF 成交额的比例分别为2%及15%。

   　　ETF 产品动态：1）11 月6 只ETF 上市，其中4 只跟踪科创50 指数。2）多只新能车和农业主题ETF 当前在募集期。

   　　海外ETP 市场：11 月大选结果落定，美国ETP 市场创造单月最大净流入912亿美元记录，美股ETP 和美债ETP 11 月分别净流入620 亿和113 亿美元。