更多金钻指标股票技术讨论QQ群:966329692 技术讨论QQ群:220302856 技术讨论QQ群:39652085 如群满可换一个
中报收入和净利润大幅增长;其中收入增长65%,净利润增长41%2021 年H1 营收14 亿元,同比增长65%;净利润2.0 亿元,同比增长41%;经营活动现金流净额约-3 亿元,同比减少51%;应收款项收入占比同比下降40pct,改善明显。与2019 年同期相比,营收和净利润的CAGR 分别为23%和21%。
2021 年Q2 收入9.4 亿元,同比增长40%;净利润1.5 亿元,同比增长10%。
Q2 毛利率40.3%,同比下滑2pct;净利率16.3%,同比下滑4.5pct。
应急照明与智能疏散业务继续高增长,工业消防产品取得突破性进展2021 年H1通用消防实现收入12 亿元,同比增长55%;其中Q2并表法国Finsecur贡献近1 亿收入;应急照明与智能疏散业务实现收入1.4 亿元,同比增长174%,继续维持高增长;工业消防已中标石化、钢铁行业订单,取得突破性进展。
原材料涨价使得毛利率短期承压,布局未来导致期间费用率同比提升2021 年H1 毛利率41%,同比下滑约2pct;主要由原材料涨价所致;净利率15%,同比也下滑2pct,期间费用率23.4%,同比上升1.4pct。其中销售费用增长100%,管理费用增长74%(员工增加和股权激励费用),研发费用增长48%。
下半年可燃气体报警将迎来政策风口;公司智慧消防已经初具规模2021 年6 月修订的《安全生产法》中明确规定:餐饮等行业的生产经营单位使用燃气的,应当安装可燃气体报警装置,并保障其正常使用,并于2021 年9月开始实施。子公司惟泰安全作为可燃气体探测器国家标准起草单位之一,有望快速切入市场。智慧消防领域,“青鸟消防云”截至目前创建的防火单位近2900 个,上线点位超过100 万个,目前已初具规模。
“三驾马车+两颗新星”业务布局完成,力争2023 年实现50+亿元收入以通用消防报警(含海外)、应急照明与智能疏散、工业消防为核心的“三驾马车”,及以智慧消防、家用消防为核心的“两颗新星”的“3+2”业务框架已成。
预计通用消防2022 年市占率可提升至12%,2024 年达到15%。到2023 年公司力争实现50 亿元以上收入目标。
盈利预测及估值
预计2021~2023 年归母净利润为5.5/7.1/8.9 亿元,同比增长27%/29%/25%,PE为19/15/12 倍。看好公司在民用市场市占率持续提升和工业市场进口替代的实力。给予2021 年25 倍PE,目标市值为130 亿元。维持“买入” 评级。
风险提示:1)行业竞争加剧导致毛利率下滑;2)应收款项较高可能引发坏账
选股票看什么指标最好 >股票指标网
精彩评论