乐惠国际(603076)：自有品牌渠道端再突破；打酒站“万家灯火”战略已现星星之火

鲜啤30 公里与苏州轻店、西安轻店达成战略合作,渠道端再突破根据11 月26 日鲜啤30 公里公众号消息:公司鲜啤30 公里近期与苏州轻店科技、西安轻店科技签署战略合作协议。未来双方将就“30 公里鲜啤打酒站项目”

    展开深度合作。上海轻店科技致力于用数字化、全渠道方式,经营线下零售业,开创性的采用运营主体+投店基金结合的运作方式,来完成品牌的区域快速布局,这与30 公里鲜啤打酒站“十年万店”战略目标高度契合。

    公司通过与苏州轻店、西安轻店共赢发展的合作模式,未来有望迅速打开苏州和西安市场,进军全国,快速实现国内鲜啤打酒站领先品牌的战略布局。

    鲜啤30 公里打酒站“万家灯火”战略已现星星之火2021 年3 月,公司鲜啤30 公里品牌内部正式提出“万家灯火”计划,将“十年万店”作为30 公里打酒站的战略目标。今年6 月,第一家30 公里鲜啤打酒站在上海市嘉善路亮相。截止至11 月初,已有3 家打酒站正式对外营业,近20 家处于开业准备阶段,未来公司将围绕江浙沪、西安、成都等地持续推进30 公里打酒站的布局。30 公里鲜啤打酒站“十年万店”战略已现星星之火之势。

    自主品牌运营拓展加速,“鲜啤30 公里”品牌逐步落地精酿鲜啤:精酿鲜啤渠道开拓进展加速,“鲜啤30 公里”品牌逐步落地。线下渠道:“30 公里打酒站” 目前已营业3 家门店,顺利进入模式复制阶段;“30 公里鲜啤酒馆”体系成立加盟事业部,以“社区小酒馆”为核心定位,上海已营业两家门店。公司打酒站及小酒馆业态即将进入加速导入期,放量在即。

    线上渠道:公司自有品牌9 月正式进驻京东平台,鲜啤30 公里有赞微商城正式上线;公司积极培育私域流量,线上宣传及推广活动积极推进中。产品方面:

    鲜啤30 公里“大黄罐”系列,牛奶世涛等产品已上线售卖,收到了B 端和C端客户充分的肯定;白桃艾尔、蓝莓古思等多种新口味即将上线。

    产能规划:宁波大目湾1 万吨工厂已于10 月份投产,公司目前拥有1.3 万吨/年的生产能力。“百城百厂”战略新增成都、长沙、南通三处酒厂筹建公司,产能投放速度显著提升,预计明年三季度公司年产能有望大幅增长。

    盈利预测及估值

    预计2021~2023 年归母净利润分别为1.3/1.9/2.7 亿元,增速为25%/43%/41%,对应PE 为31/22/16,维持“买入”评级。

    风险提示:疫情影响需求;自主品牌鲜啤销售、精酿啤酒项目落地不及预期