诺唯赞(688105)：年报业绩符合预期 22年Q1收入维持高速增长

近日公 司发布2021年年报。2021 年公司实现营业收入18.69亿元，同比增长19.44%，；实现归母净利润6.78 亿元，同比下降17.46%；实现扣非归母净利润6.44 亿元，同比下降20.90%。公司2021 年非新冠业务实现销售收入7.19 亿元，同比增长91%；新冠相关业务（包括诊断原料及终端检测试剂）的销售收入实现人民币11.49 亿元，同比下降约3.25%。

    近日公司发布2022 年一季报。公司2022 年Q1 实现营业收入9.75 亿元，同比增长80.07%，；实现归母净利润4.31 亿元，同比增长28.18%；实现扣非归母净利润4.13 亿元，同比增长25.79%。

    盈利预测与评级：公司常规业务发展迅速，公司在分子生物试剂领域处于国内领先地位，通过生物科技共性技术平台，掌握了关键原料的研发和生产，因而可以不断拓展自身产品的下游应用领域，实现业务多元化发展。我们调整盈利预测，预计公司2022-2024 年EPS 为2.17、2.37 元和2.83 元，维持“审慎增持”评级。

    风险提示：客户需求减少、行业政策变化、市场竞争加剧风险