中望软件(688083)：员工持股提振信心 新版本发布强化产品力

　　事件概述：2022年 6月16日，中望软件发布2022年员工持股计划，持有人范围包括公司或其下属公司任职的核心管理人员及业务骨干，拟参与本次持股计划的员工总人数不超过120 人。本次持股计划的回购股份价格为2022 年4 月12 日回购公司股份方案中公司已回购股份均价的30%。2022 年4 月12 日股份回购公告中提到，公司回购股份资金为3000-6000 万元，回购股份比例为0.14%-0.28%。目前回购方案仍在实施阶段。

   　　营业收入为考核目标，彰显管理层对业绩增长的信心。本次员工持股计划以营业收入作为考核指标：以2021 年营业收入为基数，对2022-2024年营业收入定比2021 年营业收入的增长率进行考核，目标值分别为30%/69%/119.7%，触发值分别为25%/56.25%/95.31%。我们认为，本次持股计划彰显了管理层对于未来公司价值的信心，有利于公司吸引、激励和保留核心技术人才，保障了公司长期经营的稳定性。

   　　中望CAD 新版本发布，多项功能优化升级。6 月7 日，公司发布中望CAD 2023 版本，新版本结合了用户多场景应用的需求，对设计软件的核心能力进行了优化升级：1）CAD：2D 设计高频操作速度提升2-10 倍，实现了设计仿真一体化的操作环境，首次突破G3 高连续性曲面建模，扩展了多个行业应用的工具集；2）CAE：新版本首次增加结构CAE 组件；3）CAM：编程效率提升，2-5 轴铣削加工全机床仿真能力增强。此外，新版本增加了图纸集、优化了表格工具，兼容性与稳定性也实现了大幅提升，用户的使用体验和工作效率得到改善。我们认为，新版本是公司依托底层核心技术，对应用能力进行优化后的成果。新版本的大规模应用有望稳固公司产品在市场上的领先地位。

   　　投资建议： 给予增持评级。预计2022 年-2024 年公司实现收入8.15/10.67/13.90 亿元，同比增长31.69%/30.94%/30.27% ；实现归母净利润2.32/3.01/3.83 亿元，同比增长27.99%/29.47%/27.13%。

   　　风险提示：营销扩张不及预期；产品研发不及预期。